Чтобы заработать осенью, надо покупать валюту сейчас В июле нам снова не удалось отдохнуть — пришлось в панике бегать по обменкам в попытках купить дорожающий доллар. Но, как и предрекала «Сегодня», в начале августа гривня отвоевала свое. Теперь готовимся к осеннему валютному марафону. Чтобы вы знали, когда покупать валюту и куда вкладывать деньги, мы продолжаем ежемесячный обзор финансовых инструментов. СПЕКУЛЯНТЫ РУЛЯТ. Благодаря июльскому скачку курсов мы, конечно, заработали. За месяц курс доллара вырос с 7,78—7,83 до 7,95—8,07 грн./$. Хотя были в июле и вовсе пиковые курсы — до 8,2—8,3 гривни. Эксперты говорят, что валютную «лихорадку» спровоцировали сразу несколько факторов: традиционный для конца месяца рост спроса на валюту со стороны экспортеров, безудержная эмиссия гривни Нацбанком и его же невыходы на межбанковский рынок с продажей валюты. Но теперь гривня идет на поправку, и скоро курс вернется на прежние уровни 7,80—7,85 грн./$ В августе наши эксперты не предрекают никаких валютных катаклизмов. «Серьезных колебаний курсов, подобных июльским, до сентября не будет», — уверена начальник департамента пассивных операций «Диамантбанка» Лариса Корень. «Получение третьего транша от МВФ позволит в августе укрепить гривню и стабилизировать курс», — согласна аналитик инвестфонда «Интерфон» Виктория Кернеш. Однако, по мнению руководителя информационно-аналитического центра FOREX CLUB Николая Ивченко, если НБУ и дальше будет жестко ограничивать работу банков на валютном рынке и объемы интервенций, то уже в августе курс может вырасти до 8,4—8,5 грн./$. БЕСПОКОЙНАЯ ОСЕНЬ. Еще больше курс может вырасти осенью. Давление на гривню, по мнению начальника управления стратегического планирования «БТА Банка» Бориса Бордюга, будут оказывать дефицит бюджета, закрытые внешние рынки капитала, а также рост цен на энергоносители, что плохо повлияет на торговый баланс Украины. «Осенью валюта может подорожать, поскольку в этот период «Нафтогаз» увеличит импорт энергоресурсов, а украинские банки будут вынуждены проводить крупные выплаты по внешним долгам», — дополнила Лариса Корень. Если верить валютным пессимистам, то доллар осенью может вырасти до 8,5—9 грн./$, а по мнению директора по инвестициями КУА «АРТ-КАПИТАЛ Менеджмент» Владимира Оваденко, в случае провала переговоров с МВФ в 4-м квартале курс дойдет до 10 грн./$. Но существует и оптимистический валютный сценарий, основанный на успехах наших сталеваров на мировых рынках, ожидаемом снижении в 4-м квартале стоимости газа и, конечно, грядущих президентских выборах. Принято считать, что ради получения корочки президента Украины основные конкуренты будут делать все, чтобы удержать курс в рамках приличия. Плюсом принято считать и значительные валютные резервы Нацбанка. «Экономических предпосылок для снижения курса нет. НБУ сможет удержать гривню на запланированном уровне», — уверен аналитик «Эрсте Банка» Марьян Заблоцкий. Хотя, по мнению эксперта, даже оптимистический сценарий предусматривает небольшую девальвацию гривни в августе-сентябре до уровня 8,2—8,3 грн./$. ЕВРО — В РОСТ. Заработали мы и на евро. Курс продажи евровалюты за месяц вырос с 10,95—11,05 до 11,4—11,5 грн./евро, хотя неделю назад его продавали по 11,6—11,7 грн. Причина всплеска — рост курса гривня/доллар, через который пересчитывается курс гривня/евро. Прогноз по евро — рост из-за ожидаемого падения курса гривни и ослабления «зеленого» в мире. «Ослаблять доллар будут значительный дефицит бюджета США, постепенное вытеснение доллара из двухсторонних расчетов ряда стран и диферсификация резервов центробанков», — считает Борис Бордюг. В итоге в мире евро подорожает до $1,5—1,55, а в Украине до 12,5—13 грн. при пессимистическом сценарии, до 12 грн. — при оптимистическом. ЧТО ДЕЛАТЬ. Учитывая, что осенью гривня в любом случае будет девальвировать, лучшей инвестицией по-прежнему является валюта. «Мы по-прежнему советуем украинцам переводить сбережения в инвалюту», — говорит экономист Astrum Investment Management Алексей Блинов. Однако скупать ее сейчас не стоит — лучше подождать середины августа, когда курс опустится до уровня 7,8—7,85 грн./$. «Укрепляться гривня точно не будет, так что можно смело покупать и ждать осенних заработков на курсе», — рассказал нам казначей крупного банка. Покупать валюту в обязательном порядке придется тем, кто планирует купить жилье или авто — цены на них по-прежнему завязаны на валюте. ВКЛАДЫ, ЗОЛОТО, ИНВЕСТФОНДЫ: ЧТО ВЫБРАТЬ? ВКЛАДЫ. Все наши вклады снова оказались доходны — из-за низкой инфляции (она оказалась ниже месячной доходности вкладов) и роста курсов доллара и евро. Тем временем доходность вкладов по мере возвращения доверия украинцев к банкам снижается. Средние ставки в крупных банках по-прежнему на уровне 18—20% годовых в гривне и 13—14% — в валюте, хотя, по данным члена правления Universal Bank Игоря Дорошенко, некоторые банки в июле снизили ставки на 0,5—1% по вкладам в гривне и на 0,3—0,5% — в валюте. По мнению председателя правления OTP Bank Дмитрия Зинкова, до конца года депозитные ставки будут снижаться, так как с конца прошлого года они были завышены, и банки не могли дорогие депозиты направлять на кредитование — заемщики просто не могли себе позволить брать дорогие кредиты. Хотя, по мнению некоторых экспертов, возможен и другой сценарий развития событий — при ожидаемом многими обострении кризиса только что упавшие ставки снова могут вырасти на 5—7%. Исходя из валютных прогнозов, наши эксперты советуют положить на месяц в банк гривню (ставки по ней в полтора-два раза выше, чем по валютным вкладам), а затем уже покупать доллары или евро и хранить их на сберегательных вкладах, которые дают возможность забрать сбережения в любой момент. ЗОЛОТО. Золото в июле также принесло нам прибыль. В мире цена на него была относительно стабильной, на уровне $940 за унцию (31,1 г), хотя в течение июля цена колебалась в коридоре $910—955, а вот в Украине росла — из-за роста курса доллара и евро. В итоге курс продажи наличного золота за месяц вырос на 5 грн. — с 264 до 269 грн./г (в 100-граммовом слитке), курс обратного выкупа всего на 3 грн. — с 214 до 217 грн./г. Золото и дальше будет дорожать уверены эксперты — до $1000—1050 за унцию, хотя нам от этого не легче. «Если золото подорожает до $1000, а курс вырастет до 8,75 грн./$, наличное золото в конце года будет продаваться по 305—310 грн./г. Однако цена выкупа вырастет всего до 255—260 грн./г, что ниже текущей цены покупки 265—270 грн./г», — подсчитал Николай Ивченко. Поэтому эксперты говорят, что золото — инвестиция долгосрочная. «Вкладывать на полгода-год не имеет смысла. Наибольшую выгоду получают те, кто продает золото через 3—5 лет после покупки», — уверена Лариса Корень из «Диамантбанка». ФОНДЫ. Снова в прибылях инвестфонды (на 1% выросли наши вложения в открытые фонды, на 2% — в интервальные). «Это связано со стабилизацией курса доллара и возвращением нерезидентов на наш рынок», — считает аналитик инвестфонда «Интерфон» Виктория Кернеш. Летом фонды будут работать вяло, а вот осенью, скорее всего, оживут. «Индекс ПФТС, а с ним и весь рынок, до конца могут вырасти на 21—28%», — считает Николай Ивченко из FOREX CLUB. А г-жа Кернеш ожидает роста доходности ПИФов после президентских выборов. Но новичкам пока лучше держаться от ПИФов подальше. Отправить Антон Одарюк

За окном — весна, хоть и прохладная, однако пока в Минфине и Нацбанке идут жаркие споры о том, как вернуть доверие к банковской системе, процентные ставки по депозитам еще не отошли от зимней спячки, а кое-где даже падают, вместо того, чтобы повышаться - на радость вкладчикам, да и банкирам, сетующим на недостаток средств. По мнению большинства экспертов процесс снижения депозитных ставок в украинских банках будет продолжаться на фоне увеличения количества предложений по долгосрочным депозитным программам. Спрос на «короткие» деньги остался только у небольших банков, большинство крупных банков наиболее привлекательные ставки по депозитам согласны платить в случае, если срок депозита больше календарного года. Кстати, и президент Ассоциации украинских банков Александр Сугоняко рекомендует тем, кто опасается нежданного замораживания денег на счету «воспользоваться краткосрочными программами банков — от семи дней до трех месяцев». А что же предлагают нам сегодня эти финансовые учреждения взамен за удовольствие зарабатывать на наших деньгах три, шесть, двенадцать и более месяцев? Чем нас заманивают банки? Согласно данным маркетингового исследования, проведенного специалистами компании ИнтерКредит и размещенного на сайте www.intercredit.com.ua, средний уровень ставок по накопительным депозитам на срок до 12 месяцев (включительно) в гривне после снижения в марте, за прошедший месяц повысился на 0,14%, и по состоянию на 6 мая 2009 года составляет 18,39% . Что же касается депозитов в «твердой» валюте, то здесь картина несколько иная. После некоторого роста в марте они почти незаметно (на 0,05%), но все же снизились в апреле — до 10,68%. Средние же ставки в евро, упавшие с января по март 2009 г. На 0,51%, в апреле выросли на 0,11% — до 9,60% годовых. В целом же, не смотря на достаточно резкий рост курса доллара с началом кризиса, приходится констатировать, что украинские банкиры по-прежнему считают евро более стабильной (и перспективной) валютой в среднесрочной перспективе, что и находит свое отражение в формировании ставок по депозитам. Максимальные ставки в гривне в начале мая были зафиксированы на уровне прежнего месяца 24,5-25% - т.е. на 0,5-3,6% ниже, чем в начале марта 2009 г., а минимальные – на уровне 9,75-11,75% годовых т.е. практически не изменились. Максимальная ставка в долларах по-прежнему составляет 14,0-14,5% (-0,5% по сравнению с началом марта), а минимальная так и осталась на мартовском уровне 6,5-7,5% годовых. Верхний предел депозитных ставок в евро в апреле также не изменился — 14-14,5% (-0,4% по сравнению с мартом), а нижний, как и у доллара, остается тсабильным уже третий месяц — 5,0-6,0% годовых. Для сберегательных вкладов на срок до 12 месяцев (включительно) средние ставки по депозитам в гривне за апрель заметно упали – до 19,05% годовых (на 0,25%). Долларовые ставки просели менее заметно – на 0,03% – 11,39% годовых (пости до 0,30% с начала года, а средние величины ставок в евро напротив, немного выросли – до10,41% (+0,08%) годовых. При этом максимальные ставки в гривне по этим вкладам были зафиксированы на уровне 24,0-25,0% (-0,5% по сравнению с первой декадой апреля), а минимальные – по-прежнему на уровне 10,00-15,00% годовых. Максимальная и минимальная ставка в долларах осталась на прежнем уровне — 14,5-15% и 6,0-7,0% годовых соответственно. Верхний предел депозитных ставок в евро по состоянию на шестое мая составил, как и в начале марте 14-14,5% годовых, а нижний вырос до 6,0% - 7,25% 5,5-6,0% годовых (+0,5-1,25% по сравнению с первой декадой апреля). А что получаем на самом деле? Между тем, реальная доходность депозитов в национальной валюте по-прежнему оставляет желать лучшего. Так, по данным компании ИнтерКредит, при размещении вкладов в гривне под 23% годовых (1,9% в месяц) с учетом инфляции в 0,9% реальная доходность по итогам апреля составила всего 1,0%годовых — не густо, если учесть рост цен в национальной валюте. Еще интереснее обстоят дела с депозитами в «твердой» валюте. Например, при ставке по долларовым депозитам в 14% (1,16% в месяц) и с учетом ослабления доллара в апреле (на 2,7%) за счет некоторого укрепления гривны и с поправкой н аинфляцию реальная гривневая доходность депозитов в долларах США составила в прошлом месяце отрицательную величину: минус 0,54%! Что же касается валюты объединенной Европы, то вклады в ней также достаточно выгодны: при ставке в 14,5% годовых (1,2% в месяц) реальная апрельская доходность депозитов в евро, с учетом курсового снижения в 3,4% и инфляции 0,9% составила минус 2,9% годовых. Так что пока, не смотря на заверения украинских банкиров (и даже самого президента АУБ А.Сугоняко) что в условиях кризиса «лишь банковский вклад позволит и сохранить деньги, и помочь получить дополнительный доход», банки отнюдь не спешат создавать для населения действительно привлекательные условия размещения вкладов. Автор: Станислав Кунцевич Источник: www.intercredit.com.ua